一、单选题

1、关于远期合约，以下表述错误的是（）

A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割

B.远期合约双方在未来均负有义务

C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高

D.远期合约双方均面临对方违约的风险

正确答案：A

解析：远期合约通常用实物交割。已经签订的远期合约也可以在场外市场交易。在签署远期合约之前，双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。

分数：1

2、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（）

A.7.5%

B.9%

C.15%

D.1%

正确答案：B

解析：远期利率(forward rate)指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率，f=1.08×1.08/1.07-1≈9.01%。

分数：1

3、衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（） I 基础资产通常被称作合约标的资产II 可以是股票、债券等金融资产 III 可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属 IV 可以是市场利率、股票市场指数

A.II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：C

解析：衍生工具(derivatives)，是由另一种基础资产(股票、债券、货币或商品等)构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。常见的衍生工具有远期、期货、期权和互换等。

分数：1

4、以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是( )

A.加权平均法

B.移动平均法

C.算数平均法

D.几何平均法

正确答案：B

解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。

分数：1

5、以下选项中，不能用于防范债券基金流动

A.准备一定的现金以备不时之需

B.控制流通受限资产比例

C.增加长久期债券配置比例

D.选择交易活跃的债券

正确答案：C

解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券(如国债等)，便于以较小的成本变现；合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。

分数：1